Chociaż w swym programie konserwatyści podkreślali przede wszystkim wolę ograniczania wydatków publicznych i prywatyzowania przedsiębiorstw państwowych, najważniejszymi wydarzeniami pierwszej kadencji ich rządów były podpisanie w 1987 roku porozumienia w Meech Lakę, które stanowiło próbę rozwiązania kryzysu konstytucyjnego i układ o stworzeniu strefy wolnego handlu ze Stanami Zjednoczonymi (styczeń 1988 r.). W wyborach w roku 1988 konserwatyści utrzymali większość w parlamencie. Jednak od tamtej pory zdawało się, że wszystko sprzysięgło się przeciwko Mulroney'owi. W roku 1990 Nowa Fundlandia i Manitoba odmówiły ratyfikowania porozumienia z Meech Lakę, wobec czego kryzys konstytucyjny pozostał nie rozwiązany. W dyskusji na temat praw do ziemi ujawniły się problemy Indian kanadyjskich. Doprowadziło to do starcia między oddziałami federalnymi a Indianami z plemienia Mohawk blokującymi w proteście most na rzece St Lawrence. Poza tym recesja pogłębiała się.